风投“国家队”+CDMO龙头+区域支持资本,为引进海外优质的创新品种搭建一站式服务体系,总投资规模达100亿。他们的出手一开局就是高举高打,什么是他们期待的优质标的?水大鱼大的生态环境里是否可以批量出产“独角兽”公司?
“从计划筹备到‘全球创新药投资基金’签协议,我们只用了1个半月的时间。国投创新之前在这个领域已经做了大量的准备工作,当我们找到凯莱英(行情002821,诊股)集团、天津经开区以及海河基金商讨时,想法一致,目标一致,所以实行起来效率很高,一拍即合!”国投创新投资管理有限公司董事总经理盛斌在接受E药经理人采访时表示。
3月28日,国投创新投资管理有限公司(以下简称“国投创新”)与凯莱英医药集团(天津)股份有限公司(以下简称“凯莱英集团”)、天津经济技术开发区管理委员会、天津市海河产业基金管理有限公司签署战略合作协议,四方将建立战略合作伙伴关系,将共同在天津经济技术开发区设立“全球创新药中国投资基金”。该基金总投资规模将达100亿元,第一期投资规模为10亿元。
全球市场上,目前比较流行的趋势是VIC模式,即“VC(风险投资)+IP(知识产权)+CRO(研发外包服务)”相结合的新药研发模式,创新药企从外部引进产品同时委托CRO公司进行区域性或者全球性的开发。而“全球创新药中国投资基金”的模式将是VIC模式的延续和创新。
在基金实施过程中,将通过购买新药IP权益或与海外生物医药公司成立合资公司等灵活多样的投资模式,依托凯莱英的技术服务与生产服务能力,构建一个促进创新药发展的一体化服务平台,吸引更多项目落户天津开发区,带动区域生物医药产业快速提升。
定位和方向
作为共同打造基金的四方,他们在基金中分别承担的角色是什么?
根据战略合作框架协议,凯莱英集团作为生物医药研发生产外包服务(CDMO)的领军企业,将发挥其优秀的商业拓展能力和技术服务能力,为基金承接的创新药项目提供外包服务。天津开发区、海河基金作为天津地区政府机构及投资平台,将积极争取国家及地方的相关政策支持。国投创新作为国内最大的专业私募股权管理机构之一,将作为管理人对基金进行市场化、专业化的管理。
为了加强全球医药产业界对全球创新药中国投资基金的了解和认识,凯莱英将于5月4日在美国波士顿艺术中心举办“凯莱英第一届医药研讨会”,据悉,包括CDE首席科学家何如意、美国国家科学院院士等在内的全球顶级专家学者将到场;同时计划于今年9月将在欧洲进行路演,以中小企业为主要目标,用更多宣传的方式去吸引更多优质的合作伙伴。
他们投资的主要方向是什么?海外优质创新药项目的中国产业化。
据了解,通过建立此基金来提供海外优质创新药品进入中国的一站式解决方案,力争成为海外生物医药公司将国际创新药引入中国的最佳渠道,打造天津开发区引进海外品种的产业生态环境。
为建立全球创新药中国投资基金,需要拥有雄厚的资本,加上国内最顶尖的服务机构,再引进海外优质的创新品种做一个总和,来快速的提升国内医药行业的整体水平。
那么对于创新品种所谓的“优质”又该如何理解呢?由于中国有特定的疾病品种,该基金的服务核心是服务中国的健康,所以它首先要满足我国未满足的临床需求。其次,技术是道硬门槛,必须在技术水平上达到优质的标准。同时,对于投资者来说,投资回报率是一个项目的重要基础。
从投独角兽到养独角兽
2018年初,财经作家吴晓波给中国过去十年做了一个高度浓缩的概括:“激荡十年,水大鱼大”。水是指经济环境、制度环境;鱼则是企业。
随着全球经济的发展、人民生活水平的提高,中国医疗健康行业空间巨大,同时在“健康中国”战略驱动下,国内医药政策持续利好,创新药产业迎来前所未有的发展机遇。由于看好市场的投资环境,着手开始培养好的生态系统,培育出好“水”,才能养出好的“鱼”。
“如何能够借助国外的创新资源和能力来快速提升我国的新药创制能力,并满足我国未满足的临床需求”,这是为建立全球创新药中国投资基金的核心想法。同时由于我国在新药创制的流程过程中存在一些短板,设立这个基金除了引进国外一些优质项目外,也能为我国带来一些好的技术,若能学习这些技术并消化吸收,这将能提升国内行业的技术水平。
目前,天津经济技术开发区已成为中国发展最快、综合实力与投资环境最优的开发区之一,具有承接国内外各类投资项目的综合配套能力。在京津冀国家战略的指引下,该基金在设立的实施过程中,构建一个促进创新药发展的一体化服务平台,吸引更多项目落户天津开发区,带动天津开发区生物医药产业快速提升,将大幅提高天津开发区创新药产业水平,从而形成产业聚集效应,服务国内对优质创新药的需求,打造具有突破性的医药产业生态环境。同时京津冀拥有很强的人才储备资源,医药生态产业在此区域的建立,将为这些人才提供用武之地。
盛斌表示:“我们希望以此为创新平台把整个华北地区的制药产业提升一个台阶。因为更多的全球的资源都来了,包括公司,包括人,包括各种各样的IP都来了,肯定对这个市场有很大的促进作用。我们要从投独角兽,变成养独角兽。”
一站式解决
在提出设立该基金之前,国投创新已经领先涉足医药行业进行重点投资布局。2017年11月,阿斯利康与国投创新旗下的先进制造产业投资基金达成战略合作,双方携手在无锡成立一家股权均等、独立自主经营的合资公司——迪哲(江苏)医药有限公司,专注于创新药的探索、研发和商业化。
迪哲医药的投资模式仅是全球创新药中国投资基金投资模式中的一种形式,“我们有三种投资模式,一个是药品的中国权益;另一个是迪哲模式,团队出来去做股权投资;第三种是投原来人家公司的少部分股权。”同时,盛斌表示这是一个有弹性的模式架构。
而如今,产业基金的投资形式越来越多,上市公司发起成立大健康产业基金也是近几年的热潮。2017年,市场已有13支大健康基金背后有上市公司的身影,总规模近180亿元。
由于医疗行业有3大难点:门槛高、技术难、国家管制程度高。因此,PE/VC与医疗类上市公司合作设立产业基金很显然是一条“捷径”。一方面,PE/VC能帮助上市公司更完美地进行资本化运作、挖掘新时代下的投资机会;而另一方面,上市公司则能帮助PE/VC打通技术难题。
国投创新作为资金管理方,天津经开区提供配套政策支持,凯莱英则很好承接了服务角色,这样的组成模式所构建的生态体系,为海外优质生物医药创新成果提供了一站式进中国的解决方案。“我们创造了一个承接体系,政府支持,资金充足,技术服务平台到位,甚至还有一些职业经理人的管理团队,简单说,只要你肯来,我们就能做。”盛斌表示这是以长期实践为基础创造出的生态模式。
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