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CFi.CN讯：最新市场信息显示，生猪产能持续去化叠加库存低位运行，天然橡胶主产区树龄结构进入明显老化阶段，产业链库存处于历史低位，厄尔尼诺天气催化效应逐步显现。
一份研报观点认为，周期已经转向农业，涨价乘风而起的行情正在展开。研报指出，生猪行业反转已经开启，7至9月猪价有望出现幅度可观的上行，这将扭转市场长期以来的悲观预期，直接驱动板块估值修复。从更长周期看，本轮猪价上涨有望持续到2027年二三季度，当前回暖正是右侧反转的确认信号。研报认为牧原股份、温氏股份等龙头公司将充分受益于这一趋势。
研报指出，2025至2028年是天然橡胶供应收缩最明显的四年，价格中枢有望趋势性抬升。持续去库背景下，天气异常对价格的放大效应显著，厄尔尼诺预计将推动2026年四季度至2027年四季度胶价保持强势，海南橡胶基本面改善空间广阔。
整体来看，供需格局的积极变化正为农林牧渔板块创造明确的上行驱动，相关标的业绩弹性和估值修复潜力值得重点关注。
